| 2008年鋼鐵行業(yè)大起大落，在經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)6年的快速增長(zhǎng)后，在宏觀經(jīng)濟(jì)減速及行業(yè)周期運(yùn)行的雙重壓力下，國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)進(jìn)入重大結(jié)構(gòu)調(diào)整期。
受國(guó)際金融危機(jī)影響，鋼鐵行業(yè)下游訂單減少，需求萎縮，下半年國(guó)內(nèi)國(guó)際鋼材價(jià)格迅速回落。據(jù)蘭鉻鐵信息研究中心市場(chǎng)監(jiān)測(cè)顯示，上周(12.22-12.26)全國(guó)鋼材均價(jià)4553元，比6月份中旬創(chuàng)下的歷史高點(diǎn)回落40%左右。鋼材價(jià)格下滑直接導(dǎo)致鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)盈利能力下降。據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)71家大中型鋼廠10月份首次出現(xiàn)月度虧損，11月份上述71家鋼企虧損面擴(kuò)大至67.7%，虧損金額超過(guò)140億元。
萎靡的鋼鐵市場(chǎng)迫使鋼鐵企業(yè)尤其是民營(yíng)鋼鐵企業(yè)的觀念發(fā)生變化。除了減產(chǎn)限產(chǎn)自救外，積極推動(dòng)聯(lián)合重組，擴(kuò)大規(guī)模成為鋼鐵企業(yè)應(yīng)對(duì)“寒冬”的優(yōu)選。12月19日，河北唐山市39家民營(yíng)鋼鐵企業(yè)整合重組為兩大鋼鐵集團(tuán)，產(chǎn)能總規(guī)模達(dá)到2800萬(wàn)噸，成為迄今為止中國(guó)最大規(guī)模的一次民營(yíng)鋼鐵企業(yè)整合。12月24日，國(guó)家發(fā)改委主任張平指出，要按照加快結(jié)構(gòu)調(diào)整、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、增強(qiáng)發(fā)展后勁的主線，抓緊制定鋼鐵在內(nèi)的九大產(chǎn)業(yè)的振興計(jì)劃。在上有政府推動(dòng)，下有市場(chǎng)自發(fā)需要的合力下，鋼鐵行業(yè)即將迎來(lái)一場(chǎng)前所未有的兼并重組浪潮。
我國(guó)鋼鐵行業(yè)集中度低，其中最大10家鋼企產(chǎn)量?jī)H占全國(guó)總產(chǎn)量的三分之一左右。由于全行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張迅速，企業(yè)良莠不齊，鋼鐵行業(yè)是我國(guó)最早進(jìn)入完全市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)業(yè)。低集中度將嚴(yán)重影響鋼鐵工業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定協(xié)調(diào)，以美國(guó)為例，美國(guó)鋼鐵公司相對(duì)于其他工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家的鋼鐵企業(yè)，規(guī)模小，產(chǎn)量低。目前美國(guó)鋼鐵行業(yè)由于高勞動(dòng)力成本及沉重的社會(huì)負(fù)擔(dān)，在進(jìn)口產(chǎn)品沖擊下，鋼鐵行業(yè)舉步維艱，已有28家鋼鐵行業(yè)申請(qǐng)破產(chǎn)。近期美國(guó)為保護(hù)國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)，對(duì)我國(guó)出口鋼管征收反補(bǔ)貼稅，貿(mào)易摩擦加劇。相比較而言，其他發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)如日本和歐盟鋼鐵業(yè)由于集中度高，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)能力強(qiáng)，競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)較好。為了避免我國(guó)鋼鐵行業(yè)步美國(guó)鋼鐵行業(yè)的后塵，加快國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)兼并重組，提高我國(guó)鋼鐵行業(yè)集中度勢(shì)在必行。
國(guó)際鋼鐵行業(yè)布局也對(duì)國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)兼并重組提出要求。鋼鐵行業(yè)是一個(gè)強(qiáng)調(diào)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，實(shí)行一體化經(jīng)營(yíng)的行業(yè)。企業(yè)規(guī)模不僅很大程度上決定了生產(chǎn)成本，還決定著話語(yǔ)權(quán)以及在原料與成品兩大市場(chǎng)上取得優(yōu)勢(shì)地位。米塔爾與阿賽洛重組為“阿賽洛－米塔爾”新公司，標(biāo)志著鋼鐵行業(yè)已進(jìn)入超強(qiáng)、超大企業(yè)集團(tuán)主宰鋼鐵業(yè)發(fā)展的新時(shí)代；而國(guó)際鐵礦三大巨頭與鋼鐵三大巨頭談判的鐵礦石定價(jià)機(jī)制同樣標(biāo)志著全球鋼鐵業(yè)發(fā)展已進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)化新階段。在這種國(guó)際巨頭主導(dǎo)的行業(yè)壓力下，我國(guó)鋼鐵企業(yè)整合重組有利于應(yīng)對(duì)國(guó)際行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，提高我國(guó)鋼鐵行業(yè)的定價(jià)權(quán)和原料定價(jià)權(quán)。
行業(yè)兼并重組是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，從我國(guó)目前的國(guó)情來(lái)看，既需要市場(chǎng)的優(yōu)勝劣汰，也需要地方政府的積極推動(dòng)。前幾年國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)兼并重組主要以國(guó)有企業(yè)為主，隨著民營(yíng)鋼鐵企業(yè)觀念的轉(zhuǎn)變，以及市場(chǎng)形勢(shì)的變化，在新一輪鋼鐵行業(yè)整合方式將趨于多元化。
1.初見成效的國(guó)有企業(yè)內(nèi)部整合
由于由政府積極推動(dòng)，國(guó)有鋼鐵企業(yè)整合已初見成效。除了寶鋼、武鋼、鞍鋼三大央企作為收購(gòu)的主角外，河北鋼鐵集團(tuán)和山東鋼鐵也在本輪整合中占有一席之地。
今年6月由唐鋼與邯鋼牽頭組成的河北鋼鐵集團(tuán)公司正式掛牌，日前河北鋼鐵集團(tuán)下屬的三家上市公司邯鄲鋼鐵、唐鋼股份、承德釩鈦同時(shí)公布了換股吸收合并的方案，河北鋼鐵集團(tuán)重組進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段，而整合后的公司粗鋼產(chǎn)量將超過(guò)3000萬(wàn)噸，成為國(guó)內(nèi)第一大鋼鐵企業(yè)集團(tuán)。
由于國(guó)有企業(yè)整合涉及地方政府的利益，跨區(qū)域整合目前仍面臨諸多難題。以鞍本集團(tuán)為例，早在2005年8月鞍山鋼鐵和本溪鋼鐵合并為鞍本鋼鐵集團(tuán)，歷經(jīng)三年的磨合，按本集團(tuán)的實(shí)質(zhì)重組依然沒(méi)有實(shí)現(xiàn)，至今整而不合。
2.撲朔迷離的民營(yíng)企業(yè)參與國(guó)企重組
今年6月份，國(guó)內(nèi)最大的綜合類民營(yíng)企業(yè)復(fù)星國(guó)際有限公司參與國(guó)有鋼鐵企業(yè)的整合邁出了重要一步。復(fù)星國(guó)際旗下復(fù)星科技(天津)有限公司與天津天鋼集團(tuán)有限公司(國(guó)有)及天津民營(yíng)企業(yè)奧新投資有限公司訂立合資經(jīng)營(yíng)合同，復(fù)星出資38億元獲天津鋼鐵有限公司47.5%股權(quán)，成為其第二大股東。
11月民營(yíng)鋼鐵日照鋼鐵同意與國(guó)有同行山東鋼鐵集團(tuán)合并，國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)開始擺脫所有制的框架探索實(shí)質(zhì)性整合。
3.地方政府牽頭的民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部整合
8月13日，津西鋼鐵在香港的上市公司東方集團(tuán)控股有限公司(下稱“東方集團(tuán)”)發(fā)布公告稱，將以5.32億左右的價(jià)格收購(gòu)河北一家民營(yíng)鋼鐵企業(yè)鑫益鋼鐵71%的股權(quán)。
12月19日，唐山市39家民營(yíng)鋼鐵企業(yè)，整合重組為兩大鋼鐵集團(tuán)。一家以國(guó)豐鋼鐵為龍頭，豐南區(qū)12家企業(yè)重組成立唐山渤海鋼鐵集團(tuán)，一家以九江鋼鐵為龍頭，遷安市27家鋼企成立唐山長(zhǎng)城鋼鐵集團(tuán)。
資金問(wèn)題是困擾我國(guó)民營(yíng)鋼鐵企業(yè)發(fā)展的一大難題，因此獲取融資能力也是民營(yíng)鋼鐵企業(yè)整合的考慮因素之一。近日沙鋼證實(shí)將接受ST張銅，歷經(jīng)14年上市馬拉松，沙鋼旗下將出現(xiàn)致力上市公司平臺(tái)。而一些年產(chǎn)量在200萬(wàn)噸的民營(yíng)鋼鐵企業(yè)合并，更多是為了達(dá)到政府規(guī)定的貸款規(guī)模，在規(guī)模上免于被淘汰。
4.處于探討階段的外資合并
近來(lái)外資企業(yè)對(duì)國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)的進(jìn)入勢(shì)頭迅猛，世界鋼鐵巨頭安賽樂(lè)米塔爾頻繁活躍在國(guó)內(nèi)鋼鐵上市公司二級(jí)市場(chǎng)上，去年12月安賽樂(lè)米塔爾對(duì)湖南華菱持股比例從29.19%增至33.02%的股權(quán)，與第一大股東央企華菱集團(tuán)保持較小差距，同月安賽樂(lè)米塔爾參股萊鋼計(jì)劃失敗。今年5月安賽樂(lè)米塔爾欲大比例持股鞍鋼遭婉拒，另一方面安賽樂(lè)米塔爾通過(guò)收購(gòu)在香港上市的內(nèi)地民營(yíng)鋼鐵企業(yè)東方集團(tuán)被迫擱淺。
鋼鐵業(yè)是中國(guó)的重要產(chǎn)業(yè)，2005年國(guó)家《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》規(guī)定，外商投資中國(guó)鋼鐵行業(yè)，原則上不允許控股。這也明確指出，外商投資中國(guó)的鋼鐵行業(yè)，不論是國(guó)有控股還是民營(yíng)控股都受限。
目前外資進(jìn)入國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)正處于摸索階段，從短期內(nèi)大規(guī)模進(jìn)軍國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)的可能性不大，而國(guó)家對(duì)外資控股鋼鐵企業(yè)做出限制表明政府將力促國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更加有序，當(dāng)然隨著我國(guó)對(duì)外開放速度的加快，外資逐步進(jìn)入國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)將大勢(shì)所趨。 |
